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quarta-feira, outubro 29, 2008

Club deals now the norm in Project Finance

Sob a pressão da contração de crédito, os bancos estão a racionar a sua capacidade de crédito para os seus principais clientes e participam menos em empréstimo liderados por outros bancos. Assim o financiamento de projectos tornou-se mais dependente de club deals de um grupo pequeno de bancos, muitos deles do próprio país, como nestes casos recentes reportados na Project Finance magazine.

A4, Venda de Cardenas, Espanha
Financiamento de €141 MM para a auto-estrada sem portagens, liderado pelo BBVA para o consórcio promotor que inclui Aldeasa, Alvac, Axvi, Inypsa e Sando. O financiamento da concessão a 28 anos, consiste de um crédito sénior de €105 MM a 19 anos, com um rácio médio de cobertura de serviço de dídida de 1.2X, €10 MM para financiar o IVA, e € 24 MM de captital.

Barcelona Sagrera Alta Velocidad
O mutuário , uma sociedade joint venture entre o municipio de Barcelona, a Generalitat de Cataluña e Renfe, recebeu de € 150 MM de um club deal de 3 anos dos bancos BBVA, Caja Madrid, La Caixa e Santander, a Euribor+0,625% para financiar parcialmente os desenvolvimentos da Alta Velocidad orçamentados em € 375,5 MM.